理财+保障成投资热点 分散风险投连险看好
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2007年可谓是国家经济飞速发展的一年，股票、基金是本年度最热门的话题，投资者们交流着彼此的投资心得，耳畔到处响起的都是股民、基民的声音，但是伴随着不少大公司在股市中的撤资，以及一些不稳定因素导致大盘开始无规律波动，时起时落牵动着不少投资者的心。这时，保险中具有理财功能的产品作为分散投资的一种形
保险这个词听着并不陌生，不过在多数投资者的眼中保险的功能一直都集中在其保障功能，很少有人熟悉它的理财功能，投连险就是保险中一项拥有理财功能的产品。清华大学的理财规划师曾丽仙说：“投资者买基金是让理财专家帮你炒股，那么投资者买投连险就是让专家帮你买基金赚钱，不过投资的方向不仅仅固定在基金上，同时会投资一些国家发行的债券、银行的大额存款等。”投资者在购买投连险后，缴付的保费一部分用来做投资，一部分购买寿险保障。投资账户内的资金由保险公司的投资专家负责投资运作，客户享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。购买寿险的部分则作为人身的一种保障。
多个资金账户更好完成资金配置
与其他投资产品的账户形式不同，购买投连险的个人客户有多个不同类型的投资账户。例如，中意人寿通过银行发售的“智尊投资连接保险”一共有三个理财账户，它们分别是积极进取型、策略增长型、安易稳健型。从它们的名字也可以看出投资的方向，积极进取型账户主要用于投资股票、基金市场，策略增长型账户投资于股票、基金、国债等，安易稳健型账户则主要投资于国债等。与基金相对单一的投资结构相比，投连险最大的一个优点在于当投资市场发生变化时，客户可以在账户之间进行资产转换，牛市行情下，客户可以将资金从稳健型账户转换至进取型账户；而当股市震荡、市场前景不明朗的情况下，客户亦可以将资金转换至稳健型和保本型的账户，回避风险。
分散投资导致投连险热销
投连险在中国并不是一个全新的产品。20世纪70年代诞生于英国的投连险由平安保险首先引入中国市场。1999年10月，平安推出了国内第一款投连险产品“平安世纪理财”，其间正值股市大好，出现喜欢跟风的消费者疯狂抢购的情景。其他保险公司也纷纷跟进，投连险盛极一时。但是，随着中国股市进入熊市，保险公司投资收益开始下降，许多客户的投资账户出现亏损，盲目抢购的客户开始抱怨，退保风波此起彼伏，投连险市场从此一蹶不振。最近在股市日益波动不定的情况下，基金的净值开始受到影响，投连险作为分散投资的一种方式再次兴旺起来，如今已是越炒越热。美国友邦保险公司北京分公司企划部一位相关负责人告诉记者，去年5月18日，友邦“财富通B款”投资连接险登陆北京市场，迅速开始热销，随后推出的友邦聚财宝投资连接保险，也同样以“保障+理财”两项功能受到投资者的认可。招商银行某金葵花理财客户经理张女士告诉记者：“投连险越卖越火，年底了我接待了很多利用年终奖购买投连险的客户，基金账户从几十万到几百万的都有，投连险已经成为继股票、基金后分散投资的主要项目。”
“理财+保障”投资新卖点
投连险的发售是通过银行和保险公司，例如，中意人寿保险公司通过银行发售的投连险为“智尊投资连接保险”，而通过保险公司直接发售的为“年年创意投资连接保险”，两种产品购买渠道不同，缴费方式设置不同，收益大小基本相同。通过银行购买投连险的手续费较低，投资年限相对固定，如果提前退出需要缴纳高额退出费，一般情况下投资期限为十年；如通过代理人购买的投连险则可以期缴或者年缴，而且有专业的理财专家做指导，投资期限相对较短，一般情况下五年为一个投资期限，还有的是两年。
“保障+理财”是吸引投资者的一个主要方面，也是投连险产品的一大卖点。中意人寿保险公司销售渠道经理杨先生说：“投连险的保障功能是许多投资者看好的一大卖点，投资的同时一部分钱用来购买保险，被保者可以是投保人的直系亲属（年龄必须满足出生满30天至64周岁之间），而且中意人寿发售的‘智尊投资连接保险’还拥有自动锁定收益功能，能够更好地为投资者服务。”自动锁定收益值与基金中的现金分红类似，在理财账户盈利的情况下可以自动调整各账户内资金的配置。曾丽仙告诉记者，投连险所针对的方向很广泛，除了基金以外还有债券、银行的大额存款等。一般情况下投资期限是五年，相对而言属于中长期投资的保险理财产品。风险比投资股票、基金低一些，收益相对较少，但是突出了其保障的功能。
■小贴士
投连险风险解读
投连险投资于资本市场，收益情况必定会根据市场波动而发生变动，所以存在亏损的风险，不保底也是投连险的最大特点。高风险意味着高利润。专家告诉记者：“波动应该是形容风险的最佳词汇，因为投资是一个趋势的问题，比如在向上的趋势中有波动，眼前的低点和最高点相比也许下降了很多，但是比起买入时的价格也许并没有亏本，所以收益的计算并不绝对。随着国家经济的发展，通货膨胀让资金的购买力降低，钱虽然不会变少，但是买到的东西会变少，不过任何投资都不可能是一本万利的，在选择的时候一定要详细了解它的特点，在这个时候就要把握时机做一些适合自己的投资。”投连险与股票、基金不同，操作方法也有差别，最后专家建议消费者养成长期理财的习惯，合理地配置手中的资金。
还有一个容易为人忽视的风险是消费者过度仰仗投连险的保障功能。虽然“理财+保障”是投连险产品的一大卖点，但实际上许多投连险只提供基本身故保障，对疾病、养老、意外基本没有涉及，投保人的大部分风险仍然未能覆盖。也有部分投连险能够提供高残保障或侧重于养老，因此在购买前不能只注重投资收益，要充分考虑自身的保险需求。
■投资攻略
差价不决定优劣
在购买投资连接保险之前，专家建议您保持清醒的头脑，对自己的资金状况、预期收益、风险偏好和承受能力、理财目标等诸多因素做全面的评估，根据自己的个人实际状况，权衡选择适合自己的产品。投连险产品通常涉及初始费用、买入卖出差价、追加资金手续费、保单管理费、资产管理费、退保费用等，所以投资者在选择时要综合考量费率，而不能光看哪一项收费少就买哪一个产品。清华大学的理财规划师曾丽仙提醒广大投资者：“在关注投连险收益的时候许多投资者喜欢比较差价，其实这并不是投连险好坏的主要方面，初始定价才是决定产品好坏的关键，有些投连险的初始定价不同，所以收益也不同。”举个例子来说，一个初始定价为10元的产品涨到15元，涨幅并没有达到一倍，但是有些投连险的初始定价为1元，如果涨到5元就是涨了4倍，投资者在选择投资产品的时候并不是看它涨了多少钱，而是要注意它的初始定价，通过初始定价来判断产品过往的利润度。
留神退出手续费
曾丽仙说：“不少投资者在购买投连险的时候往往把注意力集中在比较初始费用、买卖差价、退出费用的高低上，其实这些费用在投连险中所占的比重并不是主要的，通常保险公司会规定3-5年的投资期限约束，在此期间内提前结束投资不仅不能进行良好的投资，还要缴纳一定的退出手续费，这些都是购买投连险时应该注意的问题；而投资者如果明确选择该类产品作为长期投资，不在短期内退出资金的话，那么退出费用并不会实际发生；其次是初始费用，表面看，初始费用不是一个小数目，很多投资者把它当成选择产品时比较的重点，事实上，如果追加投资的资金量大的话，初始费用所占的比例就很少，甚至可以忽略。在费用结构中真正值得关注的是追加资金是否收费以及收取的费率，许多投资者在最初投资时喜欢试探性地少投一些，逐渐增加自己的投资，但是却忽略了追加资金时要缴纳的手续费，因为是按照全额资金的百分比收取的，长期持续投资的话，算下来并不是一笔小数目。”
选择适合的理财顾问
曾丽仙进一步指出，投资者在做投资决策时，更首要的是应该关注保险公司投资操作的盈利能力，以及为自己选择合格的理财顾问。在专家的指导下明确自己的投资目标，选择适合自身情况的产品，另外还要弄清自己的投资周期，因为投连险适合长久性投资，投资门槛与各家保险公司所推出的产品种类有关系，但是在费用方面，则与客户的资金安排有密切关系，初始费用在投资中占的越少，追加费用越多，在投资中越能平衡自己的投资。主要适合有一定闲钱的投资者以及准备分散投资的人。
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